유지 증거금

 

 

 

유지 증거금(Maintenance Margin)은 레버리지를 사용한 투자에서 투자 계좌가 일정 수준의 최소 자본(증거금)을 계속 유지하도록 요구되는 금액을 뜻합니다.

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유지 증거금의 핵심 개념

1. 레버리지 거래와 연관
   유지 증거금은 투자자가 차입금을 이용하여 주식, 선물, 옵션 등의 금융 상품을 거래할 때 계좌 가치가 일정 수준 이하로 떨어지지 않도록 설정된 최소 기준입니다.
2. 브로커의 요구 조건
   브로커나 증권사가 계좌에 있는 자산의 최소 비율(일반적으로 25~30%)을 유지하도록 요구합니다.
3. 하한선 역할
   유지 증거금은 계좌 가치가 지나치게 하락할 경우 콜 마진(Margin Call)이 발생하지 않도록 하거나 브로커의 손실을 방지하기 위한 안전장치입니다.

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유지 증거금 계산 방법

유지 증거금은 다음 공식으로 계산할 수 있습니다.

 

유지 증거금=자산 총 가치×유지 증거금 비율

 

예시

• 주식 총 매입금액: $10,000
• 유지 증거금 비율: 30%
• 유지 증거금 = $10,000 × 0.30 = $3,000

즉, 계좌 내 자기자본(자산 총액 - 차입금)이 $3,000 미만으로 떨어지면 콜 마진이 발생합니다.

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유지 증거금이 중요한 이유

1. 리스크 관리
   • 계좌가 지나치게 하락하여 브로커가 손실을 입는 것을 방지합니다.
   • 투자자는 계좌를 정기적으로 확인하여 요구 수준을 충족해야 합니다.
2. 콜 마진 방지
   • 계좌 자산이 유지 증거금 이하로 떨어지면, 브로커는 추가 증거금을 요구하거나 자산을 강제 매도할 수 있습니다.

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유지 증거금 비율

• 미국 규정(FINRA)
  • 일반적으로 최소 25%로 설정되며 브로커에 따라 더 높은 비율(30~50%)을 요구하기도 합니다.
• 선물 및 옵션 시장
  • 변동성이 크기 때문에 더 높은 유지 증거금 비율이 필요할 수 있습니다.

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유지 증거금과 초기 증거금 비교

 

항목	초기 증거금(Initial Margin)	유지 증거금(Maintenance Margin)
의미	거래 시작 시 필요한 최소 증거금	계좌를 유지하는 데 필요한 최소 자본
비율	일반적으로 50%	일반적으로 25~30%
콜 마진 관련성	관련 없음	부족할 경우 콜 마진 발생

 

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유지 증거금 부족 시 대처 방법

1. 추가 자금 입금
   • 부족한 금액만큼 현금을 입금하여 증거금 요건을 충족합니다.
2. 자산 청산
   • 일부 자산을 매도하여 차입금을 줄이고 자기자본을 증가시킵니다.
3. 포트폴리오 조정
   • 변동성이 낮은 자산으로 리스크를 줄이고 유지 증거금 비율을 안정화시킵니다.

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유지 증거금을 관리하는 팁

1. 여유 자금 유지
   • 계좌 내 자산 가치가 하락하더라도 충족할 수 있도록 여유 현금을 확보합니다.
2. 레버리지 제한
   • 과도한 레버리지를 피하여 증거금 부족 위험을 줄입니다.
3. 정기적인 계좌 확인
   • 시장 변동에 따라 증거금 상태를 모니터링하여 리스크를 사전에 관리합니다.

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유지 증거금은 레버리지를 활용한 투자에서 핵심적인 개념이므로, 이를 잘 이해하고 관리하는 것이 중요합니다. 

 

 

 

 

 

 

 

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